Tuesday, December 29, 2015
Trading Forex Saham | Ketika membahas analisis pasar, kita umumnya mempertimbangkan dua sekolah bersaing pemikiran untuk menjadi Analisis Fundamental dan Analisis Teknis. Namun, pada awal 1970-an, ada muncul pandangan ketiga yang dikenal sebagai "Random Walk Theory", yang tidak begitu banyak pendekatan untuk analisis pasar seperti itu kritik dari dua metode lainnya.
The Random Walk Theory adalah nama populer untuk model pasar dikenal di kalangan akademisi sebagai Efisien Teori Market. Model pasar berpendapat bahwa harga "efisien" dalam arti bahwa semua informasi dan pasar harapan dikenal segera diperhitungkan dalam pasar melalui pergerakan harga. Tapi pergerakan harga ini disebabkan oleh banyak faktor yang berbeda yang mereka menjadi acak di alam, dan satu-satunya hal yang kita dapat yakin adalah bahwa harga saat ini adalah yang benar karena didasarkan pada semua informasi yang diketahui. Kita tidak bisa, menurut EMT, andal memprediksi pergerakan harga yang menjaga pasar pada saat ini.
Model ini pusat sekitar Efisien Pasar Hipotesis, yang ada tiga versi; yang lemah, semi-kuat, dan kuat. Dalam hal menggunakan teknik analisis untuk mengungguli pasar secara konsisten, versi yang lemah pada dasarnya mengatakan bahwa analisis teknis tidak dapat bekerja, semi-kuat mengatakan bahwa baik analisa teknikal atau analisa fundamental dapat bekerja, dan versi kuat mengatakan bahwa tidak ada, bahkan tidak ilegal di dalam informasi, akan bekerja! Perkembangan akademik baru-baru ini lebih seperti Behavioral Finance telah disajikan argumen yang kuat terhadap EMH, dan dalam pandangan saya hipotesis tidak berlaku bahkan dalam bentuk lemah.
Tujuan saya dalam artikel ini bukan untuk membantah manfaat dari Random Walk Theory Namun, tetapi untuk menyuarakan beberapa kekhawatiran tentang nada perdebatan. Dalam pandangan saya sendiri, salah satu efek historis dari Hipotesis Pasar Efisien telah tingkat malang permusuhan antara profesional perdagangan (terutama analis teknis) dan masyarakat akademik. Sikap merendahkan dari beberapa akademisi seperti Burton Malkiel, penulis "A Random Walk Bawah Wall Street" terhadap bidang TA cenderung memperburuk perpecahan ini.
Izinkan saya kata-kata kasar singkat tentang "A Random Walk Bawah Wall Street". Sementara sebagian besar buku Malkiel adalah ilmiah dan objektif dalam nada, ini keluar jendela ketika ia membahas analis teknis. Buku ini memiliki bagian yang disebut "Lubang-lubang di sepatu dan ambiguitas dalam ramalan mereka mereka" di mana ia membuat klaim bahwa ia tidak pernah bertemu seorang analis teknis yang sukses. Dia benjolan grafik membaca dengan astrologi dan pasar takhayul seperti indikator hemline dan indikator Super Bowl. Dalam salah satu bagian juga diketahui dari buku, ia menjelaskan sebuah insiden di mana ia diduga ditipu seorang analis teknis dengan grafik yang dibuat dari hasil lemparan koin. Menurut Malkiel, ketika analis tak dikenal ini melihat grafik, ia langsung bertanya apa saham itu sehingga ia bisa cepat keluar dan membeli beberapa segera. Dia kemudian menjadi marah ketika diberitahu itu adalah grafik dari lemparan koin acak. Sementara aku tidak menyadari bukti bahwa cerita ini dibikin, ini bagi saya, lebih dari fantasi-angan pada bagian Malkiel daripada acara yang sebenarnya. Jika tidak, maka ia pasti memilih analis teknis yang paling neurotik dan unobservant ia bisa menemukan untuk memvalidasi aksi nya (grafik sangat aneh melihat karena semua menutup entah di tinggi atau rendah untuk hari dan semua rentang harian yang sama) .
Hal semacam ini tidak membantu. Sementara saya setuju bahwa analisis teknis dalam bentuk klasiknya tidak memuaskan, saya percaya bahwa praktisi harus didukung dan dididik oleh masyarakat akademik ... tidak ditertawakan oleh mereka. Hal ini telah menjadi jelas bahwa EMH tidak luas berlaku untuk pasar di dunia nyata. Ada perdagangan peluang yang muncul di pasar dan bertahan untuk waktu yang cukup lama bagi para pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari mereka, jika mereka memiliki alat yang benar untuk menemukan dan memvalidasi peluang tersebut. Dunia akademis dan dunia perdagangan dapat dan harus bekerja lebih erat bersama-sama untuk mengeksplorasi kemungkinan ini dan mengembangkan alat ini. Trading Forex Saham
The Random Walk Theory adalah nama populer untuk model pasar dikenal di kalangan akademisi sebagai Efisien Teori Market. Model pasar berpendapat bahwa harga "efisien" dalam arti bahwa semua informasi dan pasar harapan dikenal segera diperhitungkan dalam pasar melalui pergerakan harga. Tapi pergerakan harga ini disebabkan oleh banyak faktor yang berbeda yang mereka menjadi acak di alam, dan satu-satunya hal yang kita dapat yakin adalah bahwa harga saat ini adalah yang benar karena didasarkan pada semua informasi yang diketahui. Kita tidak bisa, menurut EMT, andal memprediksi pergerakan harga yang menjaga pasar pada saat ini.
Model ini pusat sekitar Efisien Pasar Hipotesis, yang ada tiga versi; yang lemah, semi-kuat, dan kuat. Dalam hal menggunakan teknik analisis untuk mengungguli pasar secara konsisten, versi yang lemah pada dasarnya mengatakan bahwa analisis teknis tidak dapat bekerja, semi-kuat mengatakan bahwa baik analisa teknikal atau analisa fundamental dapat bekerja, dan versi kuat mengatakan bahwa tidak ada, bahkan tidak ilegal di dalam informasi, akan bekerja! Perkembangan akademik baru-baru ini lebih seperti Behavioral Finance telah disajikan argumen yang kuat terhadap EMH, dan dalam pandangan saya hipotesis tidak berlaku bahkan dalam bentuk lemah.
Tujuan saya dalam artikel ini bukan untuk membantah manfaat dari Random Walk Theory Namun, tetapi untuk menyuarakan beberapa kekhawatiran tentang nada perdebatan. Dalam pandangan saya sendiri, salah satu efek historis dari Hipotesis Pasar Efisien telah tingkat malang permusuhan antara profesional perdagangan (terutama analis teknis) dan masyarakat akademik. Sikap merendahkan dari beberapa akademisi seperti Burton Malkiel, penulis "A Random Walk Bawah Wall Street" terhadap bidang TA cenderung memperburuk perpecahan ini.
Izinkan saya kata-kata kasar singkat tentang "A Random Walk Bawah Wall Street". Sementara sebagian besar buku Malkiel adalah ilmiah dan objektif dalam nada, ini keluar jendela ketika ia membahas analis teknis. Buku ini memiliki bagian yang disebut "Lubang-lubang di sepatu dan ambiguitas dalam ramalan mereka mereka" di mana ia membuat klaim bahwa ia tidak pernah bertemu seorang analis teknis yang sukses. Dia benjolan grafik membaca dengan astrologi dan pasar takhayul seperti indikator hemline dan indikator Super Bowl. Dalam salah satu bagian juga diketahui dari buku, ia menjelaskan sebuah insiden di mana ia diduga ditipu seorang analis teknis dengan grafik yang dibuat dari hasil lemparan koin. Menurut Malkiel, ketika analis tak dikenal ini melihat grafik, ia langsung bertanya apa saham itu sehingga ia bisa cepat keluar dan membeli beberapa segera. Dia kemudian menjadi marah ketika diberitahu itu adalah grafik dari lemparan koin acak. Sementara aku tidak menyadari bukti bahwa cerita ini dibikin, ini bagi saya, lebih dari fantasi-angan pada bagian Malkiel daripada acara yang sebenarnya. Jika tidak, maka ia pasti memilih analis teknis yang paling neurotik dan unobservant ia bisa menemukan untuk memvalidasi aksi nya (grafik sangat aneh melihat karena semua menutup entah di tinggi atau rendah untuk hari dan semua rentang harian yang sama) .
Hal semacam ini tidak membantu. Sementara saya setuju bahwa analisis teknis dalam bentuk klasiknya tidak memuaskan, saya percaya bahwa praktisi harus didukung dan dididik oleh masyarakat akademik ... tidak ditertawakan oleh mereka. Hal ini telah menjadi jelas bahwa EMH tidak luas berlaku untuk pasar di dunia nyata. Ada perdagangan peluang yang muncul di pasar dan bertahan untuk waktu yang cukup lama bagi para pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari mereka, jika mereka memiliki alat yang benar untuk menemukan dan memvalidasi peluang tersebut. Dunia akademis dan dunia perdagangan dapat dan harus bekerja lebih erat bersama-sama untuk mengeksplorasi kemungkinan ini dan mengembangkan alat ini. Trading Forex Saham